該行認為公司2020财年每股派息維持在2.04港元雖然正面，但股息率5.1%並不高于同業，而來自新創建的經常性收入及股息無法支持目前52億港元的股息支付，意味每股派息在短期内沒有上升空間。
觀點地産網訊：11月12日，摩根士丹利發表研究報告，指出新世界的股價表現今年來已跑赢香港地産股及恒生地産指數8%至9%。雖然市場憂慮疫情的影響，但公司的香港合同銷售有所增長，並維持2020财年的每股派息。該行曾在3月份的報告中列出數項公司的增長潛力，而這些潛力正在相應發揮。然而，相信公司現時的股價已反映大部分利好消息，並列出以下一些關注。
首先是關于合同銷售，公司旗下的大圍站上蓋項目已套現120億港元，這是其2021财年目標的60%。但在利潤方面，公司需要與港鐵分享大部分權益，現時預期僅會在2023财年入賬，息稅前利潤率為20%。
另外，該行認為公司2020财年每股派息維持在2.04港元雖然正面，但股息率5.1%並不高于同業。更重要的是，來自新創建的經常性收入及股息無法支持目前52億港元的股息支付，意味每股派息在短期内沒有上升空間。該行将公司的投資評級由原來的「增持」調低至「與大市同步」，目標價由原來的48港元下調至41港元。
審校：劉滿桃
版權聲明：觀點網絡信息科技有限公司及廣州觀點信息資訊服務有限公司擁有及保留其主辦暨承辦網站、論壇及活動的所有資料（包括但不限於文字、圖片、音頻、視頻資料及頁面設計、編排、軟件等）的所有權、版權等其他相關知識產權。除經授權合法使用上述資料外，未征得我司書面許可並付費，任何單位和個人不得以任何理由及方式使用上述資料（包括但不限於轉載、轉讓、授權他人使用等），否則我司將依法追究其法律責任以及賠償責任。
承印人：觀點網絡信息科技有限公司 (Guandian Network Information Technology Co.,Ltd.)
地址：香港灣仔菲林明道8號大同大廈15樓1505室（Room 5,15th Floor,Tai Tung Building,8 Fleming Road,Wan chai,HongKong Island,HongKong. ）
電郵：info@guandian.hk
移動端下載