觀點網訊：10月7日，據摩根士丹利最新報告，美國數據中心2026年至2028年預計面臨約34%的淨電力缺口，相當於32GW。

報告稱，美國AI基礎設施的瓶頸正從“缺芯片”轉向“缺電”，電力不足首先威脅的可能不是英偉達，而是ASIC、存儲、光模塊和電源管理等供應鏈尾部。

報告認為，英偉達和博通的2027年業績預測暫不受實質影響。

報告稱，核心區別在於英偉達GPU單位電力產出更高，且頭部芯片廠商對最終部署地點具有較高可見性；相比之下，ASIC對電力資源更敏感，而存儲、光學和電源管理等產品更容易受到客戶備貨和項目延期的影響。