觀點網訊：10月9日，高盛發表研究報告，預計澳門博彩業第三季EBITDA按季回升5%至19.5億美元，按年料跌9%，按毛收入計算的EBITDA利潤率見底回升至21.8%，對比第二季為20.9%。報告指出，第三季賭收仍然偏軟，主因世界盃期間博彩消費分流、國際機票價格按年升30%至40%至8至9月才開始正常化，以及股市調整與內地加強資本管制、離岸金融投資稅務監管帶來的負面情緒。

報告稱，澳門博彩業第三季賭收按季大致平穩、按年跌4%，行業EBITDA回升受惠於夏季非博彩收入季節性回升、競爭環境趨穩及成本控制。

高盛預計金沙中國第三季EBITDA按季升28%至5.48億美元，為所覆蓋六間營運商中最強；銀娛EBITDA料按季升8%至36.6億港元；新濠博亞娛樂則因經營槓桿受壓，EBITDA料按季跌12%至2.67億美元。

市佔方面，金沙中國及銀娛受惠於休閒及家庭旅客迴流，賭收市佔按季分別擴大1.4及1.2個百分點至25.3%及21.8%；新濠博亞娛樂及澳博市佔分別按季跌1.5及0.8個百分點至13.4%及9.4%，永利澳門及美高梅中國市佔大致穩定。

評級方面，高盛維持對銀娛、金沙中國、永利澳門及新濠博亞娛樂“買入”評級，目標價分別為51港元、19.5港元、8.1港元及8美元；美高梅中國評級“買入”、目標價16港元；澳博控股評級“中性”、目標價1.8港元。