觀點網訊：愛建證券發佈研報，首次覆蓋寧德時代並給予"買入"評級，認為公司技術領先與規模優勢鑄就高性價比，當前市場對其盈利下行的擔憂被放大。
研報指出，寧德時代供應鏈控制能力領先，能夠增厚公司利潤。在整車廠供應鏈多元化需求下，公司份額提升動能將受到削弱，但技術優勢仍將支撐其行業地位穩固。公司以領先的歸母淨利率為核心推高ROE，顯示出可持續、高質量的盈利能力。
上游佈局方面，研報稱寧德時代通過自採、參股等形式逐步完善上游原料佈局，在鋰礦資源、正負極等領域佈局全面，且較早進行鋰資源回收，能夠有效抑制原料價格波動的負面影響。
估值層面，考慮公司具備規模化和技術領先優勢，供應鏈控制能力進一步加強其盈利能力，2026-2028年公司PE低於可比公司均值，首次覆蓋給予"買入"評級。