觀點網訊：11月3日，大和發表研究報告，將小米（01810.HK）目標價由30港元上調至35港元，重申“買入”評級。

大和指，小米透過平均售價轉嫁成本，加上新機帶動需求支撐，預期手機收入表現更強。該行現預測小米第三季收入1060億元人民幣，按年跌6%。

該行預測小米第三季經調整純利51億元人民幣，經調整淨利潤率4.8%，按年跌5.2個百分點，主因增加AI及新業務投資。

手機方面，大和引用Omdia數據指，小米第三季手機出貨按年跌29%；該行預測第三季手機收入按年跌3%，分部毛利率8.8%。

電動車方面，小米第三季交付10.1萬輛，高於該行原先預測的9.5萬輛；現預測第三季電動車銷售230億元人民幣，按年跌18%。AIoT方面，該行下調第三季收入預測至270億元人民幣，按年料跌1%。

該行因手機高端化帶動利潤率改善，輕微上調小米2027至2028年每股盈利預測1%。