觀點網訊：11月12日，伴隨基金投顧新規落地，圍繞T類份額的增設與業務切換，基金公司、財富子公司、第三方銷售機構正推進相關準備工作。

按照新規要求，2027年1月1日起，新增基金投顧業務需全面切換T類份額。由於時間緊迫，11月30日前需完成基金合同、招募說明書、託管協議修訂並履行法律程序，涉及產品、合規、運營與託管機構協同推進，以及協同代銷機構上架等工作。

費率方面，T類份額管理費打六折，免申購費和客戶維護費。

機構籌備方面，易方達、富國、南方、匯添富、博時、中歐等基金及財富管理機構及螞蟻投顧、盈米等第三方機構正推進系統改造、協議更新、客戶服務等工作，內容涵蓋產品份額設置、費率調整、交易系統改造、業務流程梳理，以及客戶溝通與存量組合平穩過渡。

易方達財富副董事長、首席投資官安偉認為，T類份額不設置客戶維護費、基金管理費按60%收取，免除的是投顧策略底層基金中的銷售尾傭，這本質上是銷售環節的分成，本就不應構成買方投顧的收入。《關於做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》就明確要求，試點機構同時開展基金銷售業務的，應當以客戶維護費抵扣投資顧問服務費等方式避免利益衝突。他表示，T類份額將投顧服務費與基金產品本身費用清晰劃分，讓投資者能夠直觀感知投顧服務的獨特價值；T類份額落地後，投顧收入規模將與客戶保有規模和長期留存綁定。

富國基金投資顧問部認為，T類份額的設立及其費率安排，對於投顧業務而言，使得整體盈利模式中投和顧的比重更加均衡，也會推動從業機構投入更多的精力和資源，聚焦到客戶個體和賬戶的終端個性化服務環節。