觀點網訊：據中金研究消息，中金公司研究部發布《見微知著，公募基金高頻跟蹤建模應用手冊》，構建公募基金高頻跟蹤框架，覆蓋大類資產倉位、權益板塊與行業倉位、細分券種倉位、Barra風格、債券投資風格、基金組合久期等維度。

該框架以公募基金日頻淨值為觀測目標，資產與行業倉位高頻測算以滾動受限指數加權最小二乘（EWLS）迴歸為核心，因子體系沿資產（六大股票板塊+轉債+純債）、行業（中信一級）兩個層次展開，服務於基金投後監控、風格漂移預警與同業調倉動向跟蹤等需求。

從測算結果看，模型捕捉到了“924”以來主動權益基金股票倉位的震盪上行（82%升至89%），以及二級債基“加科技、減轉債”的持續性調倉。

券種倉位高頻測算覆蓋利率債、超長債、短融、城投債、二永債、其他信用債、轉債七個品種。結果顯示，短債基金以短融和存單類資產為主，中長債基整體呈“二永+利率債”的啞鈴結構，券種迴歸R²中位數約0.85。

Barra風格高頻測算涉及市值、成長、價值、動量、波動等維度。

2026H1中長債基久期測算中位數3.393年，與披露值3.386年基本一致。