觀點網訊：10月10日，長江證券發佈國城礦業研報。
研報指出，國城礦業立足早期傳統鉛鋅採選的長期積澱，依託國城集團資源整合與項目孵化能力，加快向多金屬資源平臺轉型。
研報稱，依託集團賦能與自身併購，公司不斷拓寬資源版圖，成長為佈局鋰、鉬、銅、金、鉛鋅等國內優質資源的多元礦企。
其中，大蘇計鉬礦採用露天規模化運營，鉛鋅提供成熟礦山運營基礎；黨壩鋰礦採選擴建與鋰鹽產能釋放、金銅資源開發儲備構成後續增量。
研報預計公司2026-2028年的歸母淨利潤分別為26.51、31.51、40.13億元，對應PE 11X、9X、7X。