觀點網訊：10月19日，申萬宏源發佈光伏行業政策分析研報。
研報稱，本次政策利好的核心邏輯不在於“限制擴產”，而在於以行政規範手段加速供給收縮，使具備存量先進產能的龍頭在需求企穩後獲得更陡峭的盈利修復斜率。
研報指出，硅料環節，新建電耗與水耗門檻的大幅抬升使海外及二三線擴產窗口收窄，擁有綠電配套和成本優勢的硅料企業面臨的遠期競爭壓力下降，盈利中樞的持續性獲得額外支撐。
研報還指出，電池組件環節，TOPCon、xBC製備工藝雖屬限制類技術出口管制範疇，但國內擴產不受本次規範條件約束，已規模化量產N型高效產品且賬期治理規範的企業，在公告名單准入和訂單獲取上相對優勢擴大。