觀點網訊：10月21日，招銀國際發表研究報告，上調信達生物目標價至138.63港元，維持“買入”評級。
研報援引信達生物在IMS 2026上公佈的IBI3003用於102例R/R MM患者的I期臨牀數據。研報稱，在既往治療線數為4線、髓外病變佔比53.9%及高危患者佔比37.1%的背景下，IBI3003取得84.6%的ORR，其中>完全緩解（CR）為42.3%，>非常好的部分緩解（VGPR）為57.7%。
安全性方面，52%患者發生CRS且均為1至2級，ICANS發生率3.9%，>3級感染髮生率26.5%。
招銀國際認為，中國MM TCE市場仍處早期，已獲批的海外產品尚未進入醫保，高價限制了滲透率，國產替代有望拓寬市場空間。IBI3003已在中國推進III期註冊研究，公司亦在美國推進I/II期研究。
短期催化劑方面，招銀國際稱IBI363、IBI343及IBI3001等數據預計於10月ESMO披露。結合近期催化劑及管理層重申2027年實現200億元人民幣銷售目標、2030年實現350億至400億元人民幣收入指引的信心，該行維持“買入”評級並上調目標價。
行情資料顯示，截至2026年10月20日16時25分，信達生物沽空金額為4億港元，沽空比率為22.725%。