觀點網訊：11月1日，中信建投證券認為，近期市場繼續處於9月底以來的第二輪去槓桿過程中，本週A股由此前單邊下跌轉為高波動震盪。

中信建投證券指出，當前市場壓力主要來自三個方面：一是中東地緣局勢反覆油價高位，疊加法國等經濟體局部債務風險及美聯儲後續加息預期，海外流動性偏緊；二是海外三季報好壞參半；三是國內流動性壓力尚未完全消化，絕對收益資金的減倉擔憂仍在。

中信建投證券表示，積極信號在於，10月以來穩市資金已陸續入場。後續底部確認的關鍵在於穩市資金增量，以及融資資金企穩、ETF承接延續、前期領跌板塊對利空不再創新低等信號能否逐步出現。

中信建投證券稱，歷史經驗表明中期底部形成往往較為波折，建議保持耐心等待做多機會。

配置上，中信建投證券建議防禦優先、等待抄底機會，以銀行、煤炭、公用事業及港股紅利等紅利資產作為核心底倉；進攻方向關注物理AI、商業航天等成長主題輪動，並跟隨穩市資金節奏，重點跟蹤ETF顯著放量的方向。