觀點網訊：11月6日，國泰海通證券公告，公司及全資子公司國泰海通證裕、恆信金融擬接納國際集團及其全資子公司國資公司、國際集團（香港）向海通恆信股東發出的附帶先決條件的自願現金部分要約，交易對價為現金。本次交易構成關聯交易，不構成重大資產重組，尚需提交公司股東會審議。
本次部分要約價格：內資股每股1.85元人民幣，H股每股2.16港元；按中國人民銀行2026年10月23日公佈的匯率中間價換算，內資股與H股要約價格相同。
國泰海通證裕擬轉讓所持海通恆信內資股約12.45億股，佔已發行內資股約51%、已發行股份約15.12%，對價約23.03億元人民幣。本次部分要約擬向海通恆信所有H股股東收購約29.55億股H股，佔已發行H股約51%、已發行股份約35.88%。
按接納情況測算，若除恆信金融外的其他H股股東均提呈接納，H股轉讓對價約50.22億港元，與內資股轉讓對價合計約66.07億元人民幣；若其他H股股東均未提呈接納，H股轉讓對價約63.83億港元，合計約77.73億元人民幣。
定價方面，海通恆信H股最後交易日（2026年10月2日）收盤價為每股1.20港元，本次要約價格較其溢價約80.0%；較最後5個連續交易日平均收市價約1.03港元溢價約109.7%。
本次關聯交易前，海通恆信為公司合併報表範圍內子公司；交易完成後，公司對海通恆信的間接控股權將轉讓予國際集團，公司不再對海通恆信合併報表。公告稱，本次交易有利於優化公司的流動資金狀況、財務靈活性及現金流，不會對公司財務狀況、經營成果構成重大不利影響。
審議程序方面，公司第七屆董事會第二十三次會議（臨時會議）於11月6日審議通過相關議案，關聯董事周杰、管蔚、鍾茂軍、陳航標、呂春芳迴避表決，其餘12名包括全體獨立董事在內的非關聯董事一致同意。
根據《上交所上市規則》，國際集團為公司的實際控制人；根據《香港上市規則》，國際集團直接及間接持有公司合計20.46%權益，為公司的主要股東。本次關聯交易前12個月，公司與國際集團及其相關企業進行的交易總金額約為89.57億元。
本次部分要約附帶多項先決條件，若先決條件未能達成，要約人將不會提出本次部分要約；要約提出後，還須就內資股及H股分別取得與要約股份數量相當的有效接納，方可成為無條件要約。