觀點網訊：11月11日消息，華西證券研報指出，維持TCL智家“買入”評級。
研報提及，TCL智家26年前三季度歸母淨利潤7.75億元，同比-20.67%。華西證券指出，公司26Q3營業收入增長亮眼，但毛利率短期承壓態勢凸顯，匯兌擾動壓制短期利潤。
研報稱，公司為全球冰箱出口龍頭，ODM基本盤提供穩定利潤基礎，OBM品牌出海與泰國基地投產打開成長空間。
華西證券表示，公司當前估值處相對低位，較自身成長性存在折價，中期成長邏輯未改；若泰國基地投產及OBM出海擴張推進順利，公司業績彈性有望逐步釋放，估值折價亦存在修復空間。