觀點網訊：近日，國盛證券發佈研報，維持寧德時代"買入"評級，稱公司三季度盈利存在短期擾動，但全球份額與換電佈局加強。2026年前三季度，寧德時代歸母淨利潤645.3億元，同比增長31.6%。
其中，三季度歸母淨利潤212.5億元，環比下降5.8%。前三季度寧德時代全球動力電池裝車量份額為39.1%，同比提升1.6個百分點。
研報指出，公司通過回購與員工持股彰顯長期發展信心，並佈局換電生態，從電池供應商逐步向能源服務商轉變。
10月以來，寧德時代與多家企業簽訂換電合作。10月19日，公司與引望和時代電服簽訂戰略合作框架，將首創"智能無感補能"，引望也將加入巧克力換電生態；10月22日，公司與北汽集團簽署百萬換電戰略合作協議。
研報考慮到消費稅和出口退稅退坡的影響，預計公司2026-2028年歸母淨利潤為880.0億元、1067.3億元、1261.1億元，同比分別增長21.9%、21.3%、18.2%。以11月10日收盤價為基準，對應PE為13.1倍、10.8倍、9.2倍。