楊現領：互聯網如何重構商業邏輯

楊現領（經濟學博士、華創證券新産業趨勢部總經理）：我講的是互聯網和商業的關繫。我一直有一個觀點，我始終認為，沒有偉大的企業，只有偉大的時代，所以豬能飛有兩個原因，第一個是風真的很大，第二個是豬長了翅膀。很多人自己飛得很爽，誤以為自己長了翅膀，其實不是，只是風很大。這兩年我們做互聯網的，還有很多做實業的都會發現，資本市場的風很大，互聯網的風也很大，所以我們融資很容易，一些創業企業動辄融資幾百萬，這是風很大。我們讨論今天這個主題，到底未來的風在哪里，商業跟互聯網怎麼結合？我的答案很簡單，我覺得應該回到問題的起點，有兩點：第一，人在做什麼，是在工作還是在休閑。第二，人在哪里，在線上還是在線下。

首先看第一個問題，我們做研究的，我們喜歡看數據，看到這個數據有沒有感到非常吃驚？我們人的工作時間從多個國家來看是下降的，所以人未來的時間會越來越多，休閑時間變得非常的多，所以我們會有多的時間去吃喝玩樂。我們怎麼樣讓大家玩得更爽、吃得更爽，這是我們企業家的作用，所以我們看好旅遊、遊戲、泛娛樂行業，我們的邏輯就在這里。

無論是制造業還是服務行業，所有的時間都是在下降的。另外年工作小時也在下降。另外人會提前退休，這個事情在中國也會發生，在海外已經發生。我們看到很多國家55歲到65歲的老男人勞動參與率下降，提前退休，你又活得更長，請問你幹什麼？這是我們需要讨論的問題。

在這種情況下，我們會看到，時間越來越多，它會擺脫任何周期的影響，在時間越來越多的情況下，即便經濟再活動，我們也擋不了娛樂傳媒行業前進的腳步，我們看到電影、電視的崛起，互聯網媒體、移動互聯網，即便經濟蕭條，從來沒有阻擋過這個行業前進的步伐，所以這是我們想找的未來的産業趨勢。比如說遊戲行業，還有剛才我們講的兒童體驗、電影，都是這個概念中的一部分。

這一張圖是美國的圖，在未來的消費結構里面，我們會看到商品消費的比重越來越低，服務消費的比重越來越高。我認為阿里的上市代表着商品的領域，消費和互聯網的結合達到一個高潮，標準化的商品比重越來越下降，未來更大的一塊是本地的服務，服務非標準化、本地化，這些東西決定了互聯網未來切入的更大的戰場在本地服務，這里面會産生非常多的阿里和京東。我們在座的企業家未來怎麼做，真正在本地服務領域打開阿里之門，成為阿里，成為京東，這是我們的使命。面對這樣大一個市場，我們不好好珍惜，将會是非常遺憾的。這是第一個故事。

再看第二個故事，這是互聯網的故事，我們看這個圖，這個數據也是非常驚人的，我們會看到中國的互聯網普及率46%，全球36%，美國80%。最重要的數據是中國的互聯網人數已經遠遠超過美國，是美國的2倍。還有一個數據，2013年中國的移動互聯網用戶已經超出了PC端的用戶，中國是一步到位的進入了移動互聯網的時代。我們看攜程的數據，它有50%多都是通過手機端完成的，所以這是一個新的時代，這麼一個時代的來臨對我們的本地服務的沖擊是很大的。我拿着一個手機去找KTV、餐飲，看電影，這都是跟我們生活結合很緊密的。我們看網購的增長速度，為什麼阿里的市值加起來大于百度+騰訊，為什麼它們的差距越拉越大？原因是我們的增長速度是很快的。再看下面這個圖，你認為未來大的機會在哪里？在家用電器領域已經産生了京東，在其它的標準化産品，我們可能産生阿里，但是我們在汽車、糧油等等，互聯網公司已經進入這個戰場，還有就是房地産的交易，還有中西藥品，都是互聯網要進入的領域。

我們再看股票，這就是機會，代表了風向，亞馬遜、沃爾瑪、西爾斯、梅西百貨，我們看看這些走向，一個公司的成長和沒落真的不是因為我自己做得不好，西爾斯難道做得不好嗎？梅西做得不好嗎？不是，是因為時代變了。再看這個圖，在線旅遊公司和傳統旅遊公司的對比，這就是時代的邏輯，不可阻擋的腳步。還有全球領先的房地産在線服務公司與全球最大的經紀公司的對比，RLGY是美國最大的經紀公司，美國30%的房子都是它來賣的，我們可能沒聽說過RLGY，但是你一定聽過21世紀，21世紀是它名下的6大加盟品牌之一，它賣了美國20%的房子，但是它的股價是平的，估值只有1倍，但是REA這家互聯網在線服務公司，它的市值上漲了非常多。

所以我剛才講的就是兩點，第一是人的時間分配，休閑越來越多，第二個，我們在線上的分配占比越來越多，兩個趨勢的疊加會帶來商業邏輯的重塑。

什麼才是未來的商業邏輯？第一個是平台邏輯，我們可以稱之為阿里的邏輯，第二個是閉環邏輯，或者叫O2O邏輯，我們可以把它稱之為京東邏輯，在我們房屋領域可以稱為前面是搜房的邏輯，後面是鍊家的邏輯。我們可以看看一個閉環怎麼做，本質是什麼？

講幾個案例，第一個案例是阿里和京東。阿里的核心是通過淘寶集聚流量，它不用向百度支付任何的流量費用，它已經是僅次于百度最大的網絡公司，2014年會超過百度，成為第一大。京東的人71%都是物流，阿里36%的人是做技術的，這是不同的基因。阿里的哲學是低傭金吸引流量，做大交易量，吸引更多的流量，通過廣告變現，未來通過支付寶，通過金融來變現，這是它的邏輯，不是賺傭金的。大家讨論問題的時候，一定要按照這個邏輯去思考。我們經常讨論互聯網，都講酒吧模型，它典型的符合酒吧模型，你要想開個酒吧，就要吸引男人和女人過來，你要把這個平台做起來，男人的訴求永遠是找女人，一定要找到最漂亮的女人，所以這個時候我就對女人免費，送禮物，女人過來之後，男人就會像蒼蠅一樣跟過來，這個時候就收費，賣紅酒，這就是酒吧的邏輯。淘寶就是這樣，我通過低傭金吸引商家，商家多了，買東西的人過來，銷售得越來越多，賣得越來越多，然後這個平台就壯大，壯大之後它就具備了流量和變現的能力。ebay有19%的營銷費用是要買廣告的，但是阿里只有9%。阿里未來的方向是什麼？我們看最後一個圖，阿里是未來最大的娛樂公司、金融公司。我們看一下阿里的投資並購，看看它在做什麼，這才是真正的玩家的做法。所以我們讨論商業地産，讨論互聯網的時候，其實我們的視野太窄，這是真正的玩家，大手筆都是這樣玩的。

京東是什麼樣的呢？京東是一個非常苦逼的零售商，核心競争力在于建倉儲，所以京東是中國最大的倉儲和物流公司，它的核心就是供應鍊效率無限的提升，我能夠用更低的價格、更快的速度提供更好的商品，這是它的核心優勢，所以它是一個零售企業。它的倉儲、配送、物流人員占了絕大多數。這是公司的本質，一個是平台，一個是封閉的，無論你做什麼，一定要找到自己的商業邏輯。這是第一個案例。

第二個案例是搜房和鍊家。未來在房屋領域的玩家一定是這樣的，通過提供房源信息，集聚買方和賣房，通過融資、支付、後續配套服務來賺錢，這就是鍊家或者搜房想的故事，好屋中國想的也是這個故事，大家都在這麼想，誰能做成呢？所以這個時候大家要好好研究一下阿里和京東。