花旗發布報告稱“Mag 7”概念失效，倡導将標普500指數劃分為成長型、周期性和防禦型三大集群。成長型集群目前占據標普500指數市值的55%，貢獻近48%的盈利，預計2026年EPS将增長42%。
觀點網訊：7月21日，花旗發布報告稱，“Mag 7”概念失效，倡導以“集群”分析框架重構美股大盤定位。
花旗主張将標普500指數劃分為“成長型（Growth）”、“周期性（Cyclicals）”和“防禦型（Defensives）”三大集群，以更全面地捕捉AI浪潮的影響。
成長型集群目前占據標普500指數市值的55%，貢獻了近48%的盈利。分析師預計該集群2026年每股收益（EPS）将增長42%，是驅動標普500指數整體24% EPS增長的主要力量。
估值方面，成長型集群的遠期市盈率（NTM P/E）處于歷史第66百分位。共識預期顯示，過去一年内成長型集群2026年EPS預估上調了30%。
此外，成長型集群在指數中權重從30年前的不足20%升至目前的54%，改變了市場結構。
倉位層面，花旗表示美國股指期貨正在經歷倉位重置，但平倉可能還有進一步的空間。其中標普500指數倉位調整主要以多頭平倉為主，而納斯達克指數的倉位調整則呈現出更為激進的多頭平倉和新建空頭頭寸相結合，使其倉位降至一個月來的低點。
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