觀點網訊：摩根士丹利發表最新報告，唱好內銀股，並調整多隻在港上市內銀股的目標價。

大摩在報告中預計，未來12至18個月內地將出現堅定且平穩的去槓桿進程，不僅能降低中長期金融風險，更有助於信貸成本隨時間推移逐步下降，支撐主要內銀股利潤增長持續溫和回升，並推動其估值進一步修復。報告並指，在宏觀經濟放緩背景下，貸款市場報價利率（LPR）及貸款收益率下限維持穩定，有效穩定中國銀行業的淨息差。

該行鑑於內銀淨息差回升較預期早、資產負債表適度增長、手續費收入穩健，以及未來信貸成本降低，調整了相關目標價。

大摩對大型國有銀行尤其看好，其中將建設銀行（939）、農業銀行（1288）與中國銀行（3988）目標價均上調15%，分別至13港元、8.5港元及7.7港元；交通銀行（3328）則獲調高10.8%，至7.2港元。

相較之下，民生銀行（1988）及光大銀行（6818）目標價則遭大摩下調11%。