觀點網訊：10月22日，東吳證券發佈研報，維持中國西電“買入”評級。研報指出，中國西電三季度利潤增長提速，輸變電主業盈利持續改善，特高壓訂單持續落地、產能佈局及SST產業化有序推進。

研報指出，26年電網特高壓招標超預期，前四批次招標金額約329億元，超過24和25年全年。公司在特高壓和主網市場份額穩固，特高壓前四批次/主網前四批次中標金額分別為55.8億元/46.4億元，份額分別為17%/7.7%，設備涵蓋變壓器、換流閥、組合電器等核心產品。

該行維持中國西電26-28年歸母淨利潤預測15.3/18.5/22.4億元，同比+20%/+21%/+21%，對應現價PE分別為38/31/26倍。

研報認為，海外設備出口及SST業務打開成長空間。