觀點網訊：10月10日，中金公司發佈關於華海藥業的研報，維持其“跑贏行業”評級，上調目標價7.1%至21元。
研報指出，華海藥業預期前三季度歸母淨利潤10.28-11.03億元，利潤增幅較快，主要受益於原料藥新品放量、國內製劑業務增長及美國製劑扭虧為盈。
考慮到公司原料藥新品放量、國內製劑業務增長、美國製劑扭虧為盈以及規模效應，中金上調華海藥業2026/2027淨利潤41.2%/70.5%至11.89億元/8.51億元。
此外，纈沙坦歐洲仲裁勝訴帶來律師費、仲裁費等相關補償，美國關稅累計退回0.14億美元，處置華海天衡67%股權產生投資收益。
上調後的目標價對應26.4倍和36.9倍2026/2027年市盈率，較最新收盤價有26.1%上行空間，最新收盤價對應2026/2027年21.0倍/29.3倍市盈率。