觀點網訊：11月9日，高盛發表全球策略報告指出，雖然歐洲近年受惠於AI交易爆發性增長的程度較低，但過去相對美國表現落後的因素，現時可能反而成為優勢。

報告稱，AI基建股僅佔Stoxx 600指數的9%，對2027年每股盈利增長9%的預測只貢獻兩個百分點。

在10月及11月首周的市場波動期間，這種分散化已帶來表現優勢。自2023年以來AI交易出現的八次最大短期調整中，Stoxx 600平均回報為2%，同期標普500指數下跌4%，更廣泛的AI股票組合則下跌19%。

由Guillaume Jaisson領導的報告指出，標普500指數對「AI因素」的敏感度是歐洲基準指數的三倍。

報告認為，歐洲可為希望參與AI主題的投資者提供硬件設備相關投資機會，以及受惠於生產力提升的渠道。Jaisson及其團隊表示，歐洲已為AI革命第二階段做好準備，擁有大量計算及半導體制造商、電力及冷卻設備供應商、數據中心及實體基建公司，以及發電企業。

即使2027年盈利預計增長20%，歐洲AI基建板塊的市盈率已由23倍降至18倍。

高盛估算，Stoxx 600企業三分之一的工資支出可被自動化取代，若成功落實，盈利最多可提升24%。

美東時間週一，高盛首席執行官戴維·所羅門在接受採訪時表示，儘管近期市場情緒動盪，投資者正在重新評估大規模算力基建擴張背後的風險，但AI基礎設施的融資需求依舊旺盛。

所羅門稱，近幾週，高盛在AI資本市場交易方面“業務十分活躍”，並預計這一態勢還將延續。他還表示，市場環境仍支持Anthropic上市。市場情緒轉向之際，恰逢美國AI初創公司Anthropic籌備IPO的關鍵節點。